银行跨境赛道大洗牌：国有行领衔、股份行掘金，中小银行理性退场

文 | 拾盐士，作者 | 张晓欧 在金融高质量对外开放与人民币国际化战略的协同推进下，我国跨境金融基础设施正迎来关键性突破。 5月11日，中国人民银行发布的2026年第一季度货币政策执行报告显示，跨境人民币业务延续强劲增长态势，其中人民币跨境支付系统（CIPS）更在4月2日创下单日处理金额 1.22 万亿元 的历史新高，标志着银行金融出海所依赖的支付清算网络已进入效能跃升的新阶段。 图片来源/2026年第一季度中国货币政策执行报告 报告显示，今年一季度跨境人民币收付金额合计20.2万亿元，同比增长17.2%。资本项目下人民币收付金额合计15.7万亿元，同比增长18.4%。经常项目下跨境人民币收付金额合计4.5万亿元，同比增长13.2%，其中，货物贸易收付金额3.6万亿元，服务贸易及其他经常项下收付金额0.9万亿元。 在人民币国际化方面， 截至 2026 年 3 月末，人民币跨境支付系统（ CIPS ）已有直接参与者 194 家，间接参与者 1597 家，业务可通过 5100 多家法人银行机构覆盖全球 191 个国家和地区。 跨境人民币收付额的大幅增长与CIPS单日交易额首次突破万亿大关，不仅印证了人民币国际化的加速，更 直接体现了中资金融机构在跨境支付清算这一核心赛道的服务能级与市场占有率正快速提升 ，为整个行业出海铺设了高效的基础设施网络。 CIPS 单日破万亿、政策连发， 银行跨境金融驶入“快车道” 中国人民银行发布的2025年人民币国际化报告显示，自2015年上线至2024年底，CIPS已累计处理各类支付金额为600万亿元。 2026年3月，CIPS日均交易规模达9205亿元，交易笔数为3.574万笔，较2月的6197亿元和2.593万笔大幅攀升。在2026年4月2日，其单日交易额又升至1.22万亿元，当日交易笔数也达到近4.2万笔，均再创新高。 图片来源/2025年人民币国际化报告 2026年4月15日，中国人民银行、国家外汇局发布了《关于调整银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》，进一步明确了国家对于跨境金融领域发展的积极态度。本次通知中涉及的调整主要聚焦于部分银行境外贷款余额上限提高、间接境外贷款管理优化两个方面。 其一 ，将境内外商独资银行、境内中外合资银行、外国银行境内分行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5，将进出口银行的境外贷款杠杆率由3上调至3.5，并规定经计算上限小于100亿元的，核定为100亿元，而该指标原为20亿元。 图片来源/西部证券 本次针对境内外资银行和进出口银行的境外贷款杠杆率调整，将直接提升其跨境贷款业务的发展空间。 据西部证券分析测算，经境外贷款杠杆率调整后， 41 家境内外资法人银行境外贷款上限累计增额 4084 亿元，进出口银行境外贷款上限增额 1948 亿元，叠加外资行境内分行额度扩容，此次境外贷款上限增额预计在 6000 亿— 7000 亿元级别。 其二 ，该通知明确，境内银行通过向境外银行融出资金等方式间接向境外企业发放一年期以上本外币贷款的，可由境外银行依据其所在国家或地区相关法律法规办理，并规定原有相关条例不再适用，大大提升了银行以间接方式进行境外资金融出的管理便利化程度。 而2026年以来，有关于跨境金融的政策新规远不止这一项。 2026年4月1日起，《国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知》 正式实施，明确将境外上市登记业务，以及境内股东信息变更、H股“全流通”、境内股东增减持等部分境外上市变更登记业务由外汇管理局下放至企业所在地银行直接办理。 截至 2026 年 5 月 8 日，中国银行四川省分行、兴业银行成都分行等机构为四川省内企业完成境内企业境外上市外汇管理相关登记业务共计 5 笔，涉汇金额达到了 2.91 亿美元。 青岛、浙江、上海、福建、西藏等多地也纷纷完成地区内首批业务办理 ，新规实施走向全面铺开。 业务下放不仅为有相关需求的境内企业简化了办理流程，更推动了银行作为境内金融机构在跨境金融领域的身份转变，不再仅仅是依靠贷款这一业务手段提供资金支持，而是作为核心金融主体，参与到跨境金融体系构建之中。 而在人民币跨境同业融资这一领域中，具备国际结算业务能力的境内银行，更是目前我国唯一的合法融出主体，对此，国家政策也在进一步激发银行的主体能动性。 2026年2月，人民银行发布《关于银行业金融机构人民币跨境同业融资业务有关事宜的通知》，将账户融资、债券回购等业务纳入了统一管理框架，也释放了两个关键信号。 一方面，不再对银行内不同业务类型分别划线，而是设定总体的净融出余额上限。其计算除去央行宏观调节参数影响外，中资银行主要参考其一级资本净额，外资银行则与其一级资本净额、运营资本或存款规模有关。 这也让我国境内银行的跨境融资能力与其资本实力间形成强关联，在受国家统一监管的基础之上，最大程度地给予了银行自主性。 另一方面，基于真实贸易背景的融资、同境外人民币清算行的合作、经境外银行间接向境外企业发放人民币贷款等部分业务均‌不纳入净融出余额计算‌。这也是进一步鼓励银行积极参与人民币清算、支持实体经济中的人民币使用。 可以说，国家政策端对于跨境金融发展的促进作用已十分可观，而从近期的相关数据来看，我国境内各类型银行也正顺应政策驱动力，从自身优势出发推动跨境金融业务提质增效。 国有大行领航金融出海， 头部股份制银行深耕差异化 政策的鼓励不仅描绘了蓝图，更已催生出可观的业务实绩。从2025年财报来看，五大国有银行的表现便是最佳例证。 从 2025 年财报来看，国有五大行境外营业收入均同比上升，除工商银行外，其余四家主营利润同比也均呈正向，其中建设银行受益于境外经营规模的扩张，境外主营利润实现了近 50% 的同比增长。 图源拾盐士/数据来源于各行2025年财报 从境外营业规模来看，中国银行依然保持引领地位。2025年其境外营业收入达1567.81亿元，占总营收比例高达23.75%，全年跨境人民币结算量突破17.7万亿元。 中国银行最突出的差异化优势，在于其业务与国家对外战略的深度绑定与同频共振。 一方面，中国银行是“一带一路”金融服务的主力银行。2025年，其在共建国家累计跟进公司授信项目超1400个，累计提供授信支持逾4390亿美元，深度服务国家对外合作大局。 另一方面，中国银行在人民币国际化基础设施布局上占据核心节点。截至2026年第一季度，该行新增担任英国、斯里兰卡人民币清算行，全球人民币清算行数量已达18家，构建了覆盖最广的清算网络，全球化经营与结算优势尤为突出。 值得关注的是，交通银行虽是五家银行中境外营收规模最小的一家，但其境外主营利润占比却排到了第二名， 2025 年境外地区毛利率高达 68.8% ，盈利能力十分可观 。2026年第一季度，交通银行也在进一步扩充其跨境营业规模，国际收支量累计实现1821.55亿美元，同比增长20.82%，跨境人民币收付量8534.33亿元，同比增长24.98%，跨境贸易融资余额712.42亿元，较上年末增长44.36%，跨境金融业务增幅显著。 图源拾盐士/数据来源于各行2025年财报 放眼我国头部股份制银行，其在境外营业规模方面普遍小于国有大行，占总营收比例较少，但 2025 年境外