Oura 2.2B 美元的 IPO 主要是现有股东的发薪日

智能戒指制造商 Oura 计划在即将到来的 IPO 中筹集高达 22 亿美元的资金，但看起来其现有投资者将是在此过程中赚钱的人。根据该公司最新的 IPO 文件，Oura 及其股东将以每股 40 至 44 美元的价格范围合计发行 5000 万股股票。但此次 IPO 的大部分收益将流向股东，他们发行了 3650 万股股票，几乎占总数的三分之二。如果公司以每股 42 美元（价格范围的中点）上市，那么在扣除费用和开支之前，将为股东带来约 15.3 亿美元的收益，为公司带来约 5.67 亿美元的收益。其中大部分将流向该公司第二大股东 Forerunner Ventures。该风险投资公司计划以约 12 亿美元（假设股票上市价格为 42 美元）的价格出售其持有的约 2870 万股 9.3% 的全部股份，不含承销费和税费。 Forerunner的股份占现有股东在交易中出售的股份的近80%。据 PitchBook 称，Forerunner 在该公司 2020 年 2800 万美元的 B 轮融资中首次投资了 Oura。与此同时，Oura 并不认为此次 IPO 是一次筹款活动。以 42 美元的中点计算，该公司预计净收益为 5.326 亿美元，并计划使用约 5.264 亿美元来偿还与 IPO 时授予的员工股票授予相关的累积纳税义务。文件显示，这将为公司留下约 620 万美元用于一般公司用途。在某种程度上，这是大浦的一种灵活性，它本质上是利用这次 IPO 为其早期支持者提供退出机会。它还履行了纳税义务，但没有像公司有时那样求助于债务，也没有动用其现金（截至 6 月底，现金约为 3.72 亿美元）。此次推出正值 Oura 快速发展之际，订阅服务已成为更大的收入来源。对于大浦来说，会员业务似乎是一项非常有利可图的业务，毛利率高达 89%。在此期间，会员收入增长了一倍多，达到 2.405 亿美元，约占公司销售额的 20%。硬件仍占公司收入的大部分，达 9.74 亿美元。目前，Oura 预计在截至 9 月 30 日的财年结束时，付费会员数量将达到约 570 万，这一数字几乎是去年同期的两倍。如果 Oura 上市在拟议价格范围的顶部，其最终市值可能会达到 141 亿美元。 2025 年 10 月，该公司在 Fidelity 领投、ICONIQ、Whale Rock 和 Atreides 参与的一轮融资中筹集了 9 亿美元，估值约为 110 亿美元。该公司以不到一年前的 52 亿美元估值筹集了 2 亿美元资金。据 PitchBook 称，该公司迄今为止已筹集约 20.6 亿美元。