软银数十亿美元的损失可能限制了人工智能的天然气野心

软银可能不是第一个投资热门趋势的公司，但一旦投资，它的规模就会很大。 2025 年初，该公司对 OpenAI 下了 300 亿美元的赌注，或者 2 月份宣布其 SB Energy 子公司将斥资 330 亿美元建设一座 9.2 吉瓦的天然气发电厂。我想，如果你不能成为第一，那就成为最大的吧。这种理念显然也渗透到了采购领域，采购订单的规模也变得巨大。据报道，从大约两年前开始，软银就为超过 13 吉瓦的涡轮机支付了押金，几乎比其需求多出了 50%。超额订购的决定无疑有助于确保涡轮机的安全并加快软银的项目速度。 Noreva 首席执行官 Peter Gardett 通过电子邮件告诉 TechCrunch：“如果 SB Energy 立即想要一些涡轮机，他们别无选择，只能在未来超额预订涡轮机。”人工智能电力需求增长的速度和规模让能源世界措手不及。现在，涡轮机订单的排队时间一直延续到 2030 年代初期。随着天然气逐渐成为人工智能热潮的首选能源，首席执行官孙正义 (Masayoshi Son) 押注，通过部署投资公司的巨额资金，他可以垄断部分市场。如果人工智能世界想要为其数据中心提供电力，就必须找他。现在，这个赌注似乎失败了。软银周二宣布季度亏损 71 亿美元，其中一半以上来自与发电设备相关的亏损。该投资者已向涡轮机制造商支付了不可退还的定金来获得订单，但现在它认为其中大部分都毫无价值。加德特表示，此举也是一次代价高昂的价格发现。软银并没有多付钱，而且可能仍然缺乏涡轮机，而是多付了钱，并且超额订购了。加德特说：“这项指控只是价格发现终于发生了。”这一错误赌注的规模超过 30 亿美元，反映出人工智能领域对电力的狂热。面对长达数年的并网等待，许多超大型企业和开发商已转向天然气作为一种能源安全保障，这是经过验证且熟悉的。随着人工智能数据中心投入运行的时间越来越多，其运营商对保持其运行所需的条件有了更好的认识。 Ascend Analytics 市场和策略高级董事总经理布伦特·尼尔森 (Brent Nelson) 周三在股票播客中表示，天然气似乎是一个安全的选择，但仍然存在风险，包括冬季供应下降和需求激增时的减产。有鉴于此，尼尔森表示网格可能仍然是他们最好的选择。大多数数据中心最好通过电网连接来提供服务，尽管规模比他们通常要求的要小。纳尔逊说，为了弥补这一不足，大型电池是一种经济高效的选择。他们将帮助削减高峰负荷或满足公用事业公司减少用电量的要求。数据中心运营商可能会得出同样的结论，导致天然气市场的发展速度比软银预期的要慢。软银与天然气相关的损失不太可能产生多米诺骨牌效应，导致天然气发电厂大规模取消。人工智能的电力需求似乎太大了。目前，天然气价格正处于高位，尽管软银可能已经找到了上限。