奥拉夫·萨克克斯 (Olaf Sakkers) 打赌他能够击败新兴经理人的挤压

进入风险投资世界从来都不是一件容易的事，尤其是作为一名初次担任基金经理的人。但现在尤其令人畏惧。根据 PitchBook 的数据，今年前三季度，“或以后”筹集第四只基金的公司占据了美国风险投资资金的 88.2%，而首次设立的基金仅占区区 4.5%。 2026 年前 9 个月，只有 81 只首次基金关闭。根据 PitchBook 的估计，对于首次管理基金的人来说，今年将是至少十年来最糟糕的一年。奥拉夫·萨克克斯在过去的五年里证明，困难并不意味着不可能。他于 2021 年创立了 RedBlue Capital 公司，并于 2023 年以约 500 万美元的资本承诺完成了第一支基金的募集。目前，他已经完成了第二只基金的首次募集，他表示第二只基金的总规模将至少为 5000 万美元。他在南非长大，在普林斯顿大学学习人类学，重点研究全球健康和卫生政策，并在祖国撰写了有关艾滋病毒的论文。毕业后，他搬到了以色列，并被征召加入以色列国防军，他说自己在那里有一份与美国军方联络的案头工作，在那里他对自动驾驶汽车产生了兴趣。经人介绍，他认识了风险投资公司 Maniv Mobility 的创始人、电动汽车初创公司 Better Place 的早期支持者迈克尔·格拉诺夫 (Michael Granoff)。萨克克斯说，格兰诺夫有钱投资，当场雇用了他。当时两人都不是风险投资者，所以他们“几乎是偶然”建立了一只基金，边走边学习。萨克克斯表示，他负责日常投资流程，支持以色列创始人将网络安全技能带入汽车世界，并随后扩展到美国和其他市场。萨克克斯说，到 2021 年，他已经成为马尼夫经济学中的平等合伙人，但他想要一些不同的东西——更正式、更可扩展——所以他自己出击。如今，红蓝支持他所说的“实体经济”，包括机器人、物流、制造和能源。看来，走到这一步既是对耐力的考验，也是对推销技巧的考验。萨克克斯表示，捐赠基金和养老基金等机构有限合伙人是最难赢得的，因为他的支票很小（而他们的支票相对较大），但也因为他们的风险模型是为了“避免得到零”而建立的，这就是为什么他们倾向于选择知名品牌。萨克克斯说，这类似于创始人在之前创立了另一家公司后被视为“不可避免的”。与此同时，首次创始人经常与“认知重力”作斗争，这意味着更具主导地位的品牌可以改变人们对新品牌的看法。他的答案是让结果说话，但这需要时间。 “这是一场建立信任、随着时间的推移展示绩效的长期游戏，”萨克斯说。第一个基金是一个概念验证，得到了他已经认识一段时间的有限合伙人（包括家族办公室）的支持。第二个是利用家族办公室和机构。 RedBlue 开出小额支票，金额为 50,000 美元到 100,000 美元，主要用于加入其他投资者主导的交易，而不是主导其他投资者。这使得它能够完成更多交易，并通过承诺提供实际帮助，包括向安德森·霍洛维茨(Andreessen Horowitz)和Thrive Capital等主要投资者以及客户进行介绍，成为“他们接受的最后一个投资者”。在 Sakker 看来，创始人对风险投资的期望很低，因此 RedBlue 试图在支持部分提供超额交付。根据他的说法，结果非常好。他表示，在 28 项投资中，有 15 项已被加价，他还提到净内部回报率“远高于 50%”。只有一次退出——收购聘用——因此这只小基金的大部分收益仍然停留在纸面上，没有实现。公共记录支持了萨克尔故事的部分内容。 RedBlue 早期投资的 HappyRobot 在 8 月份以 12 亿美元的估值筹集了 1.5 亿美元的 C 轮融资。 Westmag 是一家生产无人机和机器人电机的公司，Sakkers 与 Nat Friedman 一起在种子期前对其进行了投资，该公司于 6 月份以 Andreessen Horowitz 领投的 1100 万美元种子资金脱颖而出。 Flai 是一家面向汽车经销商的人工智能初创公司，继 2025 年种子轮融资后，又获得了 2700 万美元的 A 轮融资。而无人驾驶卡车初创公司 Humble Robotics，RedBlue 参与了 2400 万美元种子轮融资，该公司本月早些时候宣布获得由 Obvious Ventures 领投的 5100 万美元 A 轮融资。萨克克斯认为，纪律是他的优势。 RedBlue 发表论文，例如一篇关于机器人技术的论文，并在他使用 Claude Code 构建的自定义数据库上运行，以记录关系、会议记录和介绍。这让他和他在纽约唯一的全职校长能够异步工作。他说，人工智能代理“如果只是猜测，那就毫无用处”，所以一切都会被写下来。他将其与 Benchmark 更为手工的模式进行了对比，他说这种模式适合一家拥有他所缺乏记录的公司。他也不担心现实世界公司的漫长退出时间表：他说，即使是 5000 万至 1 亿美元的基金也可以出售员工