为什么 iPhone 即将变得更贵

当苹果本周推出下一代 iPhone 时，它​​们很可能会带来一个意想不到的变化：更高的价格标签。供应链巨头的价格上涨将是迄今为止最明显的迹象，表明内存成本飙升已经不可避免——而且内存紧缩的局面还看不到尽头。称之为“chipflation”或“RAMgeddon”。这种短缺正在扭转内存成本长达数十年的下降趋势，这种下降有助于使消费电子产品变得更强大，但又不会使其价格大幅上涨。 AlphaSense 提供的数据显示，上季度 473 家公司的成绩单中出现了“内存价格”和“内存短缺”等术语。整个行业似乎都在努力解决这个问题。然而，我们距离解决这个问题还需要数年时间。人们普遍认为，人工智能是有问题的：这项技术不仅会导致能源价格上涨和裁员，而且还会导致失业。它还推高了从智能手机到游戏机等各种产品的成本。但早在 ChatGPT 兴起之前，这种短缺就已经开始酝酿，然后又因人工智能对 RAM 的无休止的渴望而加剧。当前的市场是内存行业在一个已经跟不上的系统中进行复杂且利润丰厚的重组的产物。 “我们需要建立更多的晶圆产能，”三大内存制造商之一美光公司总裁兼首席运营官 Manish Bhatia 告诉 The Verge。 “对于该行业来说，这是一个与之前许多年截然不同的挑战，以前仅靠技术就能够满足需求。” 2026 年 7 月 8 日，韩国纳米博览会上，三星 HBM 芯片安装在晶圆上。照片：SeongJoon Cho / Bloomberg via Getty Images 多年来，内存制造商可以通过在每个晶圆上安装更多芯片来提高产量。但这些成果正在缩小，并且需要更长的时间才能实现。 2021 年，即使大流行时代的电子产品需求激增，美光科技仍得出结论，问题更为根本：仅靠技术进步将不再创造足够的产能来满足长期需求。制造商将不得不加工更多的晶圆，并建造巨大的新设施来完成这一任务。然后内存业务崩溃了。大流行时期电脑、平板电脑和手机的购买拉动了需求。消费者支出减弱，制造商库存过剩。他们亏损了钱并放慢了扩张计划。当市场开始复苏时，生成式人工智能已经释放出一波需求浪潮，其规模和内存密集程度远远超出制造商的预期。内存业务也异常集中。据 Counterpoint 称，三大制造商占据了约 90% 的市场份额，这使得世界只能依赖少数几家公司来分配人工智能基础设施和消费设备之间的有限容量。 Counterpoint 估计，2026 年第二季度三星控制了 39% 的内存市场份额，其次是 SK 海力士（26%）和美光（25%）。手机或计算机内的内存大致分为两部分。 DRAM（动态随机存取存储器）可临时保存设备在打开应用程序、加载网页或运行软件时所需的信息。 NAND 闪存为照片和文件等内容提供长期存储。 “这并不像说数据中心正在消耗 RAM 那样简单。RAM 是不一样的。”在人工智能数据中心内部，专用处理器严重依赖一种称为高带宽内存（HBM）的 DRAM。 Counterpoint 副总监 David Naranjo 告诉 The Verge：“这并不像说数据中心正在消耗 RAM 那样简单。” “RAM 不一样。”通过将内存芯片堆叠在一起并使用先进的连接和封装，HBM 可以更快、更高效地将大量数据移入和移出这些处理器。它的生产更加困难，但销售起来也更有利可图。 Nvidia 和 AMD 等财力雄厚的 AI 芯片制造商以及 Meta 和 Microsoft 等科技巨头对其 AI 系统的驱动有着永不满足的需求，并且非常乐意付费。 HBM 还比传统 DRAM 消耗更多的制造能力。存储芯片是在大型圆形硅晶圆上一次制造出许多个芯片。由于 HBM 成品将多个更大的芯片堆叠在一起，因此需要更多的硅。美光估计，生产一定数量的 HBM 所需的晶圆数量大约是生产相同数量的传统 DRAM 所需的晶圆数量的三倍。激励措施越来越有利于人工智能。内存制造商不必猜测一年后会售出多少部手机或笔记本电脑，而是可以锁定一些世界上最富有的公司的多年承诺。三星内存执行副总裁 Jaejune Kim 在公司上次财报电话会议上表示：“我们一直在与客户进行讨论，优先考虑那些能够保证未来专属需求的客户。”人工智能也增加了对传统 DRAM 的需求。手机和个人电脑制造商希望