伟大的财富转移现实检验

客户细分 伟大的财富转移现实检验 美国经济洞察 2026 年 7 月 – 它被称为历史上最伟大的财富转移。但它会有多大呢？选择一个数字，任意数字：110 万亿美元？ 124万亿美元？答案取决于谁在计算以及他们在测量什么，这会产生噪音，但不一定能明确重要的事情：有多少将被传递以及它将如何影响消费者支出。我们知道的是：婴儿潮一代拥有至少 93 万亿美元的资产（见下图）。这比 X 一代和千禧一代持有的总和还要多。考虑到这一点，2025 年美国 GDP 约为 31 万亿美元，这意味着婴儿潮一代的资产是经济规模的三倍多。但并非所有 93 万亿美元都会传给继承人，花掉的甚至更少。想象一下你坐在一张中奖彩票上。你中了大奖，但你很快就因为聪明地拿走了一次性奖金而损失了一半。接下来，您还会因税费而损失 30% 至 40%。广告上宣传的头奖数额巨大，但扣除一次性折扣、税金和费用后，带回家的奖金要低得多。类似的动态也适用于财富大转移。 Visa Business and Economic Insights 的最新研究发现，在扣除负债、不包括最富有的 1% 家庭（他们花费财富的异常值）以及退休支出、慈善遗赠、税收和费用后，未来 20 年婴儿潮一代的 36 万亿美元财富将转移给 X 一代和千禧一代继承人。这仅占 93 万亿美元总体数字的三分之一多一点，根据我们的估计，支出金额将更小，为 8 万亿美元*，因为大多数接受遗产的家庭已经很富裕，并且可能将大部分收到​​的钱储蓄或投资。即便如此，这大约 8 万亿美元仍然对支出类别层面产生有意义的影响，特别是在住房和旅行方面，这些支持已经通过首付援助、跨代假期和类似的财富转移而提供，而不是在遥远的未来。婴儿潮一代拥有 93 万亿美元的资产，但继承人的资产将少得多 数万亿美元 来源：Visa Business and Economic Insights 和美联储 婴儿潮一代拥有 93 万亿美元的资产，但继承人看到的资产要少得多 图片描述 这是一张时间序列折线图，显示 1996 年至 2025 年婴儿潮一代的资产总额（数万亿美元）。该线从 1996 年初的约 11.5 万亿美元开始，总体呈上升趋势随着时间的推移，在 1990 年代末和 2000 年代初稳步增长，到 2006 年达到约 35 万亿美元。图表显示 2008-2009 年间明显下降，降至约 36 万亿美元，随后在 2010 年代出现复苏并持续增长。该线在 2020 年之后进一步上升，但有一些波动，到 2025 年末将达到约 92.8 万亿美元，代表图表上的最高点。亮点：巨额资产带来巨额负债 总体梦想与网络现实的结合 大部分财富将流向已经富裕的人 规划继承支出的提升 更多婴儿潮一代在活着的时候捐赠 孩子们还好 查看完整版《美国经济洞察》中的更多数据 巨额资产带来巨额负债 债务首先提醒我们，并非所有资产都能转化为继承的财富。他们可能是历史上最富有的一代，但婴儿潮一代的财务安全远未普及。许多美国老年人仍然背负着抵押贷款债务直至退休——65岁至79岁的房主中有41%，80岁及以上的房主中有31%（见下图）。在老年房主中，那些有抵押贷款的人比那些完全拥有房屋的人更有可能为住房负担能力而苦苦挣扎。近一半以 65 岁或以上老人为户主的持有抵押贷款的家庭面临中度至重度的成本负担，这意味着他们将收入的 30% 至 50%（甚至更多）用于住房成本。 1989 年和 2022 年这两个年龄组（65-79 岁和 80 岁以上）的抵押贷款债务。对于 65-79 岁的人，这一比例从 1989 年的 24% 增加到 2022 年的 41%。对于 80 岁及以上的人，这一比例从 1989 年的 3% 增加到 2022 年的 31%。在这两个年龄组中，2022 年的比例高于 1989 年，其中 80 岁以上类别增幅最大。除了住房之外，婴儿潮一代还承担着其他重要义务。他们总共持有超过 4 万亿美元的总债务，低于 X 一代和千禧一代，但他们的非抵押贷款负债相当