微软文件显示，其人工智能收入的“约 70%”来自 OpenAI

过去一周，由于人工智能的加速增长，微软的股价上涨，但问题总是在于细节。过去一个月，微软的股价在发布季度报告后飙升了近 30%，大幅超出了华尔街的预期。微软证明，其人工智能业务正在加速增长，尽管该公司在新数据中心上投入了大量资本支出，但现金流仍然保持健康。然而，新的信息表明，这一消息仍然存在巨大的警告。优惠：通过 Windows Central 获取 Surfshark VPN 86% 折扣 🦈 彭博社的分析给微软的人工智能盈利潜力泼了一盆冷水。根据预计的增长和之前与 OpenAI 相关收入的披露，微软披露的信息显示，OpenAI 约占微软人工智能相关总收入的 70% 左右。微软报告称，Copilot 在 Microsoft 365 中拥有数百万付费席位，并逐渐被各类政府、公共和私营部门企业采用。但如果将其与之前披露的信息进行比较，就会发现 GPU 和基础设施消耗（特别是来自 OpenAI）仍然占微软 AI 业务总量的 65% 至 70%。像 ChatGPT 这样的培训平台以及简单地为客户提供服务仍然是微软人工智能业务的基石。这可能存在问题，并且伴随着巨大的风险。 Azure 已经将微软变成了绝对的巨头，但我认为它的人工智能赌注仍然威胁着这一点。 （图片来源：Getty Images | NurPhoto）在游戏方面，《使命召唤》的表现不佳足以导致 Xbox 的总收入下降 11%，导致大量裁员。相比之下，OpenAI 预计每年损失 10 至 200 亿美元，收入相对较小，为 2 至 50 亿美元。 OpenAI 目前拥有大量投资者使其维持运转，而微软本身仍然是 OpenAI 最大的支持者之一，投资了数十亿美元的现金、基础设施、计算信用和其他工具。从表面上看，微软的人工智能预订仅代表 OpenAI 打包为收入的计算账单。这在商业上并非闻所未闻。 Spotify 连续多年亏损，直到最终实现盈利（我可能会补充说，盈利达数十亿美元）。这个想法是，你可以烧掉债务，快速扩张，改变用户行为，并创造新市场。然后，你将人们锁定并让他们产生依赖性，然后开始货币化。微软和 OpenAI 的其他债权人押注有一天，ChatGPT 将成为默认的——数十亿人无法逃避的计算基石。但如果那没有发生怎么办？如果人们最终选择 Claude 或 Gemini 而不是 ChatGPT 怎么办？如果监管审查或公众舆论进一步恶化怎么办？如果选举是靠阻止而不是启用新数据中心的承诺而获胜怎么办？由于数据中心对社区造成的破坏以及艺术品和人类创作内容的盗窃和破坏，公众对人工智能的看法仍然非常负面。 （图片来源：X 上的 Alex Hirsch（Twitter））这些披露表明，微软的人工智能增长是无机的，几乎完全围绕着训练 ChatGPT 的模型。如果 OpenAI 崩溃或减速，微软将面临数十亿美元的沉没成本和大量过剩的数据中心容量。没有任何减速的迹象，恰恰相反——这就是股价飙升的原因。但也没有什么理由相信这整个细分市场是隐约有机的。优惠：通过 Windows Central 获取 Surfshark VPN 86% 折扣 🦈 微软已经在尝试通过为消费者应用程序培训自己的“更高效”MAI 模型来实现多元化，同时促进外部企业采用。它也开始更加关注其传统的消费业务，即 Xbox 和 Windows，因为忽视这些业务变得站不住脚。但如果所谓的“人工智能泡沫”真的破灭，这一切都无法拯救微软或其股东。看看首席执行官萨蒂亚·纳德拉 (Satya Nadella) 如何带领微软度过这个前所未有的时代将会很有趣。在 r/WindowsCentral 的 Reddit 上加入我们，分享您的见解并讨论我们的最新新闻、评论等。